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Fonds iAGMA | Bilan du quatrième trimestre de 2024

24 janvier 2025

Solide performance au quatrième trimestre, découvrez pourquoi.

 

 

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Alexandre Morin, CFA

David McCulla, CFA

OBLIGATIONS (iA)
Les obligations de sociétés et municipales génèrent des gains dans un contexte de hausse des taux obligataires

  • Les obligations de sociétés et municipales ont généré des gains dans un contexte de hausse des taux obligataires.
  • Maintien de la surpondération en durée et en crédit; ajustement de l’exposition aux obligations provinciales et municipales.
  • Perspectives positives pour le marché obligataire au T1 2025 avec un profil risque-rendement attrayant.

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PORTEFEUILLE GÉRÉ DE REVENU FIXE (iA)
Solide contribution des obligations canadiennes et du crédit

  • Les obligations canadiennes et l’exposition au crédit ont généré une forte performance dans un contexte de hausse des taux obligataires.
  • Investissement initial dans le Fonds IA Clarington Agile de revenu mondial à rendement global; gestion tactique de la durée.
  • Perspectives positives pour le marché obligataire en 2025 avec un profil risque-rendement attrayant et des baisses de taux anticipées.

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Marc Gagnon, M. Sc., CFA

ACTIONS CANADIENNES À PETITE CAPITALISATION (iA)
Un trimestre légèrement positif pour terminer l’année

  • Le marché des petites capitalisations a perdu de son élan au T4; les secteurs sensibles aux taux ont sous-performé.
  • Ajustement du portefeuille pour atténuer les risques liés aux tarifs douaniers; ajout d’entreprises résilientes comme North West et Bausch Health.
  • Valorisations attrayantes du marché canadien; potentiel d’activité de fusions-acquisitions en 2025.

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ACTIONS CANADIENNES CROISSANCE (iA)
Solide fin d’année pour les actions canadiennes

  • L’allocation sectorielle a créé de la valeur; la surpondération en technologie a contribué positivement malgré un frein lié à la sélection de titres.
  • Ajustement du portefeuille pour atténuer les risques liés aux tarifs douaniers; ajout de sociétés américaines et exposition à la tendance de l’électricité en Alberta.
  • Perspectives positives pour le marché canadien si les tarifs douaniers sont plus faibles que prévu; valorisations actuelles attrayantes.

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Maxime Houde, CFA

Marc Gagnon, M. Sc., CFA 

ACTIONS NORD-AMÉRICAINES (iA)
Un trimestre solide pour clôturer une excellente année

  • Le marché américain a contribué à hauteur de 36 % aux rendements; le fonds a légèrement sous-performé en raison de la sélection des titres de TI.
  • Des ajustements de portefeuille ont été effectués pour atténuer les risques liés aux tarifs douaniers après l'élection.
  • L'administration américaine pro-entreprises et la baisse des taux devraient soutenir l'étendue du marché au T1 2025.
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Dan Rohinton

ACTIONS MONDIALES DE DIVIDENDES (iA)
Rotation vers des secteurs cycliques

  • La sélection de titres judicieuse dans les secteurs de la finance, des TI et des matériaux a soutenu notre performance.
  • Des ajustements tactiques ont été effectués dans les titres cycliques; ouverture et fermeture de positions ciblées.
  • Accent sur les entreprises de haute qualité dans un contexte marqué par l’IA, la géopolitique et les taux d’intérêt.

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DIVIDENDES CROISSANCE (iA)
Les entreprises sensibles aux taux à l’honneur

  • Les secteurs sensibles aux taux, comme les matériaux et la consommation discrétionnaire, ont soutenu notre performance.
  • Des ajustements de portefeuille ont été effectués pour augmenter la résilience face à l’incertitude économique.
  • Les entreprises de qualité dans les services aux collectivités, l’énergie et les TI devraient bénéficier des baisses de taux.

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Maxime Houde, CFA

INNOVATION THÉMATIQUE (iA)
Forte performance au quatrième trimestre

  • Les investissements liés à l’IA ont stimulé la forte performance du quatrième trimestre.
  • Des ajustements ont été réalisés dans le portefeuille pour tirer parti de la volatilité du marché et des occasions sous-valorisées.
  • Accent sur les innovateurs thématiques et les entreprises dominantes dans un contexte d’incertitude macroéconomique.

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« iAGMA » est un nom de commerce et un autre nom sous lequel iA Gestion mondiale d’actifs inc. et Industrielle Alliance Gestion de placements inc. opèrent.

 


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Catégorie : Gestionnaires de portefeuille

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