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Fonds Innovation thématique |  Les craintes d’inflation se transforment en craintes de récession

Jul 21, 2022 1:16:19 PM / par iAGP

« Suite à la liquidation due à la compression des multiples de marché et le spectre des bénéfices cycliques plus à risque à l’avenir, nous constatons de nombreuses dislocations dans des thèmes où les valorisations sont tout simplement trop alléchantes pour être ignorées... » — Jean-Pierre Chevalier 

 

Points à retenir de son commentaire :

  • L’inflation, les anticipations d’un resserrement plus agressif des banques centrales et l’invasion de l’Ukraine par la Russie ont tous apporté un ton lourd sur les marchés.
  • Les principaux moteurs du marché boursier sont passés des multiples de valorisation aux profits alors que les taux d’intérêt à long terme atteignent un sommet.
  • Une allocation limitée aux sociétés à petite et moyenne capitalisation et la hausse des taux d’intérêt ont exercé des pressions sur les positions du côté des innovateurs dans le portefeuille.
  • C’est actuellement la saison de la chasse aux titres parmi les innovateurs. Il existe de nombreuses opportunités, certains titres évaluant déjà un scénario de récession profonde dans des thèmes disloqués.

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Jean-Pierre Chevalier, CFA
Directeur sénior, gestionnaire de portefeuilles, actions américaines et placements thématiques, iAGP

 

 

 

Sujets : Gestionnaires de portefeuille

Rédigé par iAGP